### **第203章 绝密会议**
“风暴”。
这个词被陈昊以一种冰冷而决绝的语气说出，仿佛带着实质的重量，压在了“昊资本”顶层会议室每一个人的心头。窗外是洛杉矶一如既往的灿烂阳光，但室内的空气却仿佛凝结成了北极的寒冰。
两名核心分析师，罗伯特和迈克尔，此刻已经完全收起了最初的质疑和轻松。他们的脸色依旧有些发白，但眼神已经变得如同猎犬般专注和锐利。老板描绘的那幅末日图景太过骇人，但更骇人的是，他们凭借自身的专业素养，竟找不到逻辑上的致命漏洞，尤其是当陈昊将某些未公开的、通过特殊渠道获取的早期违约数据碎片抛出来后，那种可能性正以惊人的速度放大。
张志远深吸一口气，率先打破了沉默：“老板，我们明白了。‘风暴’项目，优先级最高。需要我们现在做什么？”
陈昊满意于团队快速的调整能力。他不再浪费时间在恐吓和说服上，直接进入了战术部署阶段。
“罗伯特，迈克尔，”他看向两名分析师，“你们两人，从此刻起，脱离所有其他项目。任务是全力研究CDS，特别是那些与BBB级以下MBS和CDO挂钩的CDS合约。”
“CDS？”迈克尔下意识地重复，眉头紧锁，“信用违约互换？那不是一种……保险吗？我们难道要去买保险，赌市场崩盘？”
这确实是一种超越常规的思路。在2007年，CDS对于大多数人而言，还是一种复杂且不甚透明的衍生品，更多被用于风险对冲，而非主动做空。
“没错，就是‘保险’。”陈昊的眼中闪过一丝冷光，“但我们要做的，不是为我们自己的资产买保险，而是为那些我们认为‘必死’的资产，去买一份天价的‘保险’！当这些资产真的违约时，卖方就必须支付给我们巨额的赔偿金！”
他走到电子白板前，拿起笔，飞快地画出了一个简化的示意图：
“假设，我们判断某一只由高风险次级贷款打包而成的CDO，其违约概率极高。我们就可以向愿意承保的机构（比如AIG、一些大型投行）购买针对这只CDO的CDS。我们定期支付‘保费’。”
他在CDO上画了一个大大的叉。
“一旦这只CDO真的出现信用事件（如违约），CDS的卖方就必须向我们支付合约面值的赔偿！我们的收益，将是支付的保费与获得的赔偿之间的巨大差额！这是一种杠杆极高的做空工具！”
图画得简单，但其中蕴含的残酷逻辑，让罗伯特和迈克尔瞬间通透，同时也感到一阵寒意。这简直是在为即将沉没的巨轮购买死亡保险，并从中牟取暴利！
“可是……老板，”罗伯特的声音有些干涩，“这需要极其精准的判断。如果我们判断失误，标的资产没有违约，我们将持续损失保费，这是一笔巨大的开销。而且，CDS市场并不透明，找到合适的对手方，建立庞大的头寸，都需要时间和……极高的门槛。”
“判断失误？”陈昊放下笔，目光扫过两人，带着一种近乎绝对的自信，“‘风暴’项目的前提，就是基于‘判断正确’。我要你们做的，就是找出那些最脆弱、结构最复杂、评级最虚高的‘垃圾’，然后，用CDS为它们敲响丧钟！”
“至于对手方和头寸……”陈昊看向张志远，“志远，你负责。动用我们在开曼、BVI的所有离岸空壳公司，层层嵌套，分散下单。联系我们在高盛、摩根士丹利内部的‘朋友’，但要确保匿名性和绝对安全。初期头寸要隐蔽，缓慢建立，避免引起市场警觉。资金方面，我会协调，初步授权十亿美元额度。”
张志远重重地点了点头，眼中燃烧着挑战的火焰。他知道，这将是一场在刀尖上跳舞的行动，任何疏忽都可能万劫不复，但成功的回报，也将是天文数字。
“记住几点原则，”陈昊竖起手指，语气不容置疑，“第一，绝对保密。这个项目，仅限于本会议室四人知晓。所有通讯使用加密通道，所有文件不留纸质档。”
“第二，目标明确。优先选择那些评级机构（穆迪、标普）给予虚高评级，但底层资产质量堪忧的CDO产品。重点关注那些……嗯，‘猎人资本’、‘保尔森公司’这些嗅觉敏锐的对冲基金可能也在悄悄布局的领域。”他不动声色地抛出了几个未来会在危机中名声大噪的名字，作为引导。
罗伯特和迈克尔立刻记录下来，虽然疑惑老板为何会提到这些目前名声不显的公司，但此刻他们对陈昊的判断已近乎盲从。
“第三，控制节奏。我们不追求在最低点入场，但必须在风暴全面爆发前，建立足够的头寸。同时，要预留充足的保证金，防止市场短期波动导致的爆仓。”
部署完核心任务，陈昊坐回主位，身体微微前倾，形成一股强大的压迫感：
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